第838节
那就是这两大主线领域的筹码结构，就目前来说，依然还是十分混乱的。 就是由于大家都知道这两大主线，是未来确定性较高的风口，所以暂时被套在这两大主线领域的资金群体，是绝对不会轻易割肉的。 然而，他们不割肉离场。 就一直会被这两大主线的行情持续上行，形成明显的压制局面。 导致这两大主线在没有明显估值优势的情况下，根本没有多少主力资金，或者说活跃的短线资金群体，聚集进来抬轿。 这也是为何这两大主线，明明是未来的风口，有着各种强硬的逻辑和预期存在。 然而，最近半年时间，乃至一年的时间里，却持续跑输大盘，除了独立的‘互联网金融’板块外，没有任何超额的投资收益产生。 既然‘大消费’、‘有色周期’、‘石油化工’、‘煤炭’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’……这些所谓相对低位主线，都有其知名的投资逻辑缺陷存在，无法真正让资金毫无顾忌地向上拉盘。 那么，又何以觉得这几大核心主线，能够支撑大盘走强。 完成对于‘大金融’、‘大基建’、‘军工’、‘次新股’、‘影视传媒’等具备核心投资逻辑的一众主线行情的替代呢？ 所以说…… 我认为，所谓的市场主线‘高低切换’逻辑。 实质上就是一个伪命题。 这是各大主线，在逻辑上优劣之分，以及相应的逻辑缺陷问题。 再者，咱们从单纯的指数权重，主线个股市值体量方向来分析，缺失了‘大金融’、‘大基建’这两大核心主线。 其余的主线，论起市值体量，也很难彻底带动大盘啊。 可以这么说…… 沪指想要上4000点，那就不可能缺得了‘大金融’、‘大基建’两大权重主线的主攻。 换句话说，也就是在‘大金融’、‘大基建’两大核心主线调整没有结束之前，没有能够重新凝聚市场投资情绪和炒作情绪之前，沪指很难继续向上突破，去触碰4000点这一线的空间。 而既然沪指在短期内，无法上去，只能下行调整。 那么，‘大消费’、‘有色周期’、‘石油化工’、‘煤炭’、‘智能手机产业链’、‘移动互联网’这些所谓的低位主线概念，在基础的投资逻辑缺陷下，带动不了大盘，撑不住大盘在这个位置的调整，自然也就很难独善其身了。 多半，在短暂的情绪反攻，却无法带动整个市场盘面下。 也会随着‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等一众核心主线的调整，继续回调寻底，直到遇到更为坚固的支撑，以及更为强劲的承接盘和抄底盘。 也就是说…… 我认为市场接下来，在短期内，多半会出现一阵普跌的局面。 在‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线没有调整到位之前，咱们也没有必要跟着市场中的许多自认为聪明的资金，或者说大家普遍的预期，去做什么‘高低切换’的投资策略转变和相应的调仓。 耐心等待…… 等待市场在‘禹航系’这股主力资金的强烈刺激下，快速砸出一个深坑，才是我们当前应该做的。 纵然市场的牛市基础逻辑，目前没有被破坏。 纵然整个市场，当前依然处在牛市的格局和逻辑之中。 那么，我们也不应该过于急切地去抄底，去拿回我们才刚刚丢掉的筹码。 牛市之中，并不是市场就不会跌了，也不等于牛市之中，投资者群体们就不亏钱了，实质上……牛市之中，对于大家的认知要求会更高。 那些是真正的金子，那些是镀金的假金子，还需要我们仔细甄别。” “好吧！”刘鑫点了点头，呵呵笑道，“你这样说，我就明白了，看来咱们接下来的主要投资目标，以及投资目光，还是要聚集在‘大金融’、‘大基建’、‘军工’、‘影视传媒’这几大核心主线上。” 方新胜微笑地说道：“自然如此，牛市的大背景下，以及国家持续推动的‘新时代路上、海上丝绸之路’的宏观战略背景下，‘大金融’、‘大基建’这两大核心主线，不可能就走到目前的位置就结束的。 此刻这几大主线的调整。 只是由于前期获利盘过重，且‘禹航系’刻意大规模减仓止盈，而营造出来的。 只要其底层的投资逻辑没有被破坏，那么待着几大核心主线调整到一定位置，筹码结构重新稳定下来。 行情自然会在起。 根据过往的市场行情发展历史。 往往从牛市初起奠定的主线行情，是会贯穿整轮牛市的。 而投资，在核心逻辑没有变动的情况下，从一而终，获取超额利润，也要更为容易一些，所以咱们没有必要调整投资思路，只要盯着‘大金融’、‘大基建’这两大核心主线的行情变化就可以了。 且这两大主线。 作为市场中，体量最大，指数权重最高的两大核心主线。 也足以承载我们机构这点资金了，就算我们后续晚于‘禹航系’这股主力资金作出动静，也是完全来得及的。 毕竟，我们没有他们那种船大难掉头的顾虑。 咱们机构的相关交易席位，在买进卖出筹码上，也不会有他们那么多的顾虑。” “嗯，方总说得很对。”停完了方新胜关于接下来市场行情走势，以及‘禹航系’这股主力资金动机的所有分析，这个时候，牟正星琢磨了片刻，也十分认同地道，“我也认为市场‘高低切换’的这条行情思路，像是伪逻辑，不太可能形成持续的行情走势，反而接下来市场继续普跌的概念更加大一些。 因为其实随着‘禹航系’这股核心主力资金的大规模减仓出局。 市场的整体做多情绪，至少短期的整体做多情绪。 是已经全面崩盘了的。 再加上经过前面那么长时间的市场主升行情，‘大金融’、‘大基建’、‘军工’、‘次新股’、‘影视传媒’这些热门主线领域的获利盘，本就堆积得极为雄厚了，再叠加年末关口，咱们业内的很多机构，不管是公募机构，还是私募机构，很多都有净值结算、清盘结算的需求。 还有就是央行降息、降准落地之后。 市场在短期内的政策性预期，也是处于一个相对真空阶段的。 这么多的因素影响下，不管怎么看，沪指也没有继续上行的空间和动力，只能持续向下调整。 而面对‘大金融’、‘大基建’、‘次新股’、‘影视传媒’、‘军工’……这些热门主线领域持续不断的抛压，在各种做多的利好因素缺失的情况下。 确实也很难想象‘大基建’、‘有色周期’、‘石油化工’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这些本来就相对比较弱势，主力资金参与度相对非常有限的主线行业板块，能够走出来独立的行情机会。 综合来说…… 这个时候，就投资策略和交易策略而言。 减仓止盈，或者说保持足够耐心，静观市场接下来更为明确的行情走势，无疑比参与‘高低切换’的这条思路，要好得多。” 第856章 来自于各投资群体的多空猜想！ “的确是这样。”方新胜说道，“所以咱们后面的交易策略和投资策略，还是要谨慎，还是要偏保守好一些，根据我的分析，在12月份之中，由于各大机构群体，普遍调仓和交易策略变动比较大。 所以，行情的波动幅度，估计也不会小。 我们不能小瞧了这一波的调整，当然，也不用过于悲观。 顺其自然的看待接下来的市场变化，如果跌得很狠了，可以适当继续增进一点仓位，如果没有怎么跌，或者说跌得较慢，那么就继续保持耐心等待就好。” “行。”刘鑫点了点头，说道，“咱们机构管理的这两支主力基金产品，今年的业绩表现，已经是完全超出年初的预期了，如今时间到达年末，在已经完成了年初目标，对于信任我们的投资者群体们，已经有了交代的情况下，自然应该以保住胜利果实为主，而不应该激进投资。 市场能有大的行情，那咱们就做。 没有可以持续性的，且确定性比较高的行情，那咱们就休息。 咱们现在主要的任务嘛，就是为明天的投资目标和相应投资标的，做好充分调研、分析准备。” “好，完全同意。”牟正星微笑地道，“这个月保持轻仓状态，应该是没错的了。” 而就在鑫牛基金公司几位核心人物，针对两市新发布的融资数据，以及龙虎榜数据作出仔细分析，并制定后续交易策略、投资策略之时。 同在深市，平银资管交易中心。 作为主力基金产品经理的陈深在望着两市龙虎榜数据，特别是没有看见‘禹航系’这股主力资金相关交易席位出现的情况下，也是一脸懵逼，神色十分诧异，纳闷地道：“‘禹航系’这股资金，这是啥意思？大规模减了一天，然后就不减了？这是……难道是在洗盘吗？就故意让大家伙跟风抛售？” 说着，他将目光转向高亦翔和王经纶，问道：“你们认为呢？” 高亦翔琢磨了一下，回应道：“感觉……好像不是洗盘吧？从市场的整体走势来说，最近这两天，确实主力资金群体净流出额比较大啊，而且央行降息、降准的消息落地之后，随着大量主力资金群体的集中抛售，‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线的筹码结构，确实是基本松动了。” “我也觉得……肯定不是洗盘？”王经纶说道，“‘禹航系’这股主力资金，按照市场中一众投资机构对于他们的持仓评估，这家机构在‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等热门主线领域的持仓，早就在重仓领域中了。 既然这家机构，已经重仓持有‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这些热门主线领域，相关热门权重股票、核心成分股票的优质筹码了。 那洗盘对于他们来说，也根本没有必要的嘛。 通常来说，洗盘是针对那么收集筹码还不够的主力资金而言的，这其中，绝对不包括‘禹航系’这股主力资金。 而且，看昨天、今天的盘面走势。 特别是昨天的盘面走势，‘禹航系’这股主力资金抛售得这么急，基本都是压盘在抛售，也根本不是洗盘的操作手法嘛，洗盘一般没有完全的单边卖出行径的，这一切都在说明‘禹航系’这股主力资金，真就是在大规模的减仓。” “既然不是洗盘，那又如何解释今天的龙虎榜数据呢？”陈深说道，“如何解释‘禹航系’这股主力资金在昨天大规模减仓止盈之后，今天又突然消失了呢？总不能‘禹航系’这股主力资金，高达2000多亿的持仓筹码，在昨天一天就减持完了吧？” “这种庞大体量的持仓筹码，自然是不可能在一天的时间里，就减持完成的。”王经纶说道，“但有没有可能，‘禹航系’这股主力资金，早在一周、或者半个月之前，就在着手减仓止盈了呢？” 高亦翔琢磨了一会，说道：“还别说，我觉得真有可能，‘禹航系’这股主力资金的操盘手法和增减仓动机，真不能用正常的逻辑来分析，不然这股主力资金，也不可能在市场上这么具有传奇色彩了，也不可能具备这么高的席位溢价和市场影响力。” “在一周、或者半个月之前就着手减仓了？”陈深一愣，说道，“这也太……神奇了吧？一周以前，半个月以前，市场正处于全速突破之中啊，那个时候减仓止盈？怎么看……也不太可能啊！” 王经纶说道：“我倒觉得完全有可能的，‘禹航系’这股主力资金，今年在‘大金融’、‘大基建’两大核心主线上，赚得太多了，再加上央行降息、降准的消息，一周前，乃至半个月之前，就在市场中传得沸沸扬扬了，对于央行降息、降准具备充足预期的各路主力资金群体并不少，大家也都在做这些消息落地给市场带来强烈行情刺激作用的这个套利，我觉得‘禹航系’不会不关注这一点。 也就是说…… 其实央行降息、降准之后，市场行情走势，会出现利好出尽的这种形态，很多资金其实一早心里就有了相关的预期准备了。 所谓股价炒的是预期，而不是预期的兑现。 像‘禹航系’这种市场中嗅觉极为灵敏的主力资金机构，在消息面不断变化中，是绝对能够想到这一点的。 所以，我觉得昨天龙虎榜数据上。 ‘禹航系’大规模减仓止盈，减的就是尾仓的概率性，还是非常大的。 像这种庞大体量的主力机构，如果不提前对市场行情作出预判，肯定是很难完成既定的投资策略目标的。 而且，按照这两日的市场行情走势来说。 我们现在，对于‘禹航系’这股主力资金的减仓止盈动机，那只能是朝着最为悲观的预期去想，而不能按照乐观的预期去想。 因为在‘禹航系’这股主力资金影响下，庞大的跟风资金群体已经形成。 整个‘大金融’、‘大基建’、‘军工’、‘影视传媒’等热门主线的内部筹码结构，已经完全松动，这是事实。