第748节
其盘面上的主动买盘，也是越来越多。 市场上，越来越多的短线投资者群体，开始意识到‘老妖股’炒作的这条暗线，并作出迅猛跟风的操作。 在各方主力资金流快速流动，买卖交投之中。 两市关于‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’几大核心主线，与‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线的走势，差异化也越来越严重，市场主线行情转换的态势，同样也是越来越清晰。 “‘大金融’主线领域，特别是证券板块和互联网金融板块，主力资金净流出态势，开始进一步加速了。” 下午1点15分左右，魔都，信安金融投资公司，‘未来投资混合精选’主力基金产品交易室，交易组组长易小鹏仔细观察着两市盘面的变化，不由轻轻叹了一口气，继续说道：“看来今天‘大金融’这条线，应该是没什么指望了，感觉整个市场，确实主线切换，‘高低切换’的态势，越来越明显了。” 坐在易小鹏身旁，‘未来投资混合精选’主力基金产品的基金交易经理赵仲明听见易小鹏的这番话，一时没有回答，一双眼睛依然没有离开两市盘面，仔细观察了一阵，方才轻叹着说道：“按理来说，‘大金融’这条线，在这个位置，不应该出现这种走势的啊，不过既然市场如此变化了，我们也只能是尊重市场的走势。 就是没想到，主线行情切换的落点。 最终会落到‘大消费’、‘移动互联网’和‘智能手机产业链’这几大主线上来，我原本以为，应该是严重落后于市场整体涨幅，且已经低迷了好几年，历史跌幅够大、够深的‘有色’、‘煤炭’、‘石油化工’等周期性板块，会先走出来的，完全没想到，消费、医药竟然会获得场内主力资金的一致认同。” 第754章 不同的交易策略选择！ “我也没想到。”易小鹏回应道，“按理来说，‘消费’、‘医药’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这几大核心主线，在前面熊市阶段，也基本上是各路机构集中抱团的领域啊，算不上什么低位主线。” “可能预期的确定性比较高吧。”赵仲明想了想，说道，“仔细想想，除了已经在高位，且完成了一波持续涨幅的‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等主线，以未来的预期确定性来说的话，还真是这些表现出来的几大主线，确定性相对较高一些。” 易小鹏想了想，也说道：“我咋觉得是很多资金群体，对于此轮‘牛市’的信心，还是略微有所不足呢？所以在市场一出现持续弱势走势的情况下，就往这几大熊市阶段的抱团主线，进行汇聚。” “也可以这么说。”赵仲明点了点头，“沪指没有直接向上突破3500点，着实对于市场牛市信心，有所打击。” “市场没有按照预期的走，如果接下来，‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大主线，还继续向下持续调整的话……”易小鹏顿了顿，说道，“对于我们基金产品的净值回撤，应该还是非常大的啊！” 经过前面持续的调仓、增仓，以及交易策略的转变。 目前，他们负责的这支‘未来投资混合精选‘基金产品，主要的持仓方向，已经是集中在了‘大金融’、‘大基建’、‘军工’主线领域了，且由于整支基金产品在交易策略上的转变滞后性。 导致了他们在‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等主线领域的具体持仓成本，是相对较高的。 所以，目前这几大主线领域，尽皆持续大幅回调。 对于他们的持仓净值影响，可谓非常大，也使得他们的持仓，显得非常被动。 赵仲明听见易小鹏提起净值回撤的问题，下意识地看了看主控电脑的后台持仓数据，再度无奈叹息了一声，说道：“是啊，就这两天，咱们基金产品的净值，回撤幅度就快达到5％了，而‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线的调整，眼看……貌似才刚刚开始啊！” 易小鹏说道：“‘大基建’和‘军工’这两条线，根据前面大半个月的走势，其箱体震荡区间的落点，应该是较为明确和明朗的，关键是‘大金融’这条线，箱体下沿的震荡落点，非常不确定啊。 我在想……” 易小鹏说到这里，顿了顿，然后抬眼看了看赵仲明，方才继续说道：“我们能不能适当减持部分‘大金融’主线领域的持仓筹码，分散部分到‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大当前市场表现强势的主线上？从而分散筹码，降低我们基金产品的持仓回撤风险。” 赵仲明想了想，说道：“你想怎么调仓？” 易小鹏回应道：“将咱们基金产品15％的仓位，移动到‘大消费’领域的‘白色家电’板块上，集中持仓‘格力电器、美的电器、海尔电器、老板电器’几支股票，以及处在‘消费升级’预期里的‘汽车整车’板块，如‘沪汽集团、长城汽车、长安汽车’这一众优质行业股票上。 例外，再分出15％的仓位，移动到‘移动互联网’和‘智能手机产业链’领域上。 当前已经形成股价反转形态的‘乐视网、网速科技、利讯精密、歌尔声学、欧菲科技’等主线权重龙头股票，都挺不错。 然后其余的70％仓位，就保持不动。 依然持有‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线股票就好。 虽然，‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线，出现了明显的持续调整走势，且根据两市盘面走势形态变化，也可以看出来，场内的主力资金群体，是在积极向预期确定性较高的低位主线领域进行调仓跟进的。 但我觉得吧…… 只要市场牛市的预期还在，两市两融余额，还维持在万亿规模，成交额还维持在8000亿以上。 那么，‘大金融’、‘大基建’这两大主线。 大概率在震荡调整之后，在技术面形态修复之后，是还能够继续走出一波，乃至多波凌利上涨走势的。 只是这个调整的时间和空间，不好把握。 现在，距离年度关口的业绩考核时间，又太近，逼得咱们，不得不选择相对激进的交易操作。” 赵仲明听完了易小鹏的调仓规划，琢磨了一阵，回应道：“按照你说的，倒也是个办法，只是咱们这么调仓，会反而增高我们在‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线领域的持仓成本啊，到时候……万一市场行情走势，还是没有按照我们的预期走。 或者说，等我们调仓过去。 ‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’几大核心主线的这种反转行情，又戛然而止。 市场主线行情，又迅猛地回转到了‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等主线上。 那我们就显得越来越被动了。 到时候，再快速减仓调整的仓位，买回筹码，基本上，也是不太可能的。” “按照当前‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大行情主线的走势形态，应该不会突然迅猛回升吧？”易小鹏说道，“毕竟技术面背离太多，且这些主线领域，主力资金群体还在大幅净流出。 这么多的主力资金群体流出，跟进到相对低位，且预期确定性又较高的‘消费’、‘医药’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’领域，在这些主线没有打出一定的高度情况下，在这些切换的主力资金群体，没有赚到钱的情况下。 这些资金群体，也没有动力回流啊！ 当然了，如果市场宏观消息面上，出现重量级的极端利好刺激，这自然是可以强行刺激股价，刺激主线行情的全面逆转的。 但当前，这种重量级利好消息，出现的概率，还是极小啊。 唯一具有预期的消息。 也就是大家传言的央行降息、降准的预期，应该怎么也会在12月份上，才会有明确的消息传出来，毕竟，央行的货币政策制定，也还是要看外围其它央行，特别是美联储的下个月初议息会议结果的吧？ 所以，总体来看，我觉得我们在这个时间点上。 按照这个策略调仓，还是比较合理的，也是能够规避我们基金净值，在‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线持续回调下跌之际，出现大幅回撤的相对合理办法了。” 赵仲明在易小鹏这一番分析之中，仔细权衡了一下利弊，最终还是点头应道：“那行，就按照你说的策略进行调仓吧，看这样子，沪指在3400点，大概率撑不住，而3400点撑不住，下方就只有3300点位这个支撑位了。 而当沪指到达3300点支撑位。 作为近来支撑指数的‘大金融’、‘大基建’核心主线，向下的回调幅度，至少也是在10％到15％之间的。 我看了一下，这个回调幅度。 向下刚好可以回踩这两大核心主线领域，一众热门权重股票、龙头股票的20日线位置。 既然这几大核心主线，向下继续调整，是大概率事件，那我们转变交易策略，规避这种持续下跌带来的净值大幅回撤，就是非常合理的了。” 易小鹏见赵仲明同意在这个位置，调整持仓机构，不由微笑地点了点头。 然后，便在市场的激烈交投之中，偏头快速地向交易室内，各交易组下达了减持‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等基金核心持仓主线筹码，同时利用减持出来的资金，增进‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’主线领域权重优质股票、行业龙头股票筹码的整体交易策略。 而在他迅速下达相关交易策略之时…… 几乎同一时间。 深市，平银资管中心，主力基金交易室内。 作为基金经理的陈深站在交易室里，负手凝望着交易室里展示两市行情的大屏幕，看见‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大主线，全面领跌两市，且走势越来越弱，主力资金净流出越来越严重，也不由略微皱了皱眉。 跟业内很多大机构一样，也跟挑起‘大金融’这条核心主线行情的‘禹航系’主力机构一样。 当前，他所管理的好几支主力基金产品。 其持仓的核心结构，重仓的方向，都是‘大金融’、‘大基建’、‘军工’主线领域。 而之前，几支基金还持仓不少的‘移动互联网’、‘智能手机产业链’主线股票筹码，已经在前面持续增仓‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等主线筹码的时候，被减持殆尽，完全对基金净值，形不成影响了。 “看这市场形态，主线行情在明显转换啊！”观察了良久之后，陈深感慨道，“而且看样子，‘大金融’主线的这个调整，不是小级别的。” “陈经理觉得‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这几大主线，这个时间点上，能独立走出来？”听闻陈深的感慨之声，在他一旁坐着的基金交易组长王经纶不由微笑地接话道，“我觉得很难！” 陈深听见他最后半句话，心里不由涌过了诧异的神色，眼神转到了他的身上，问道：“哦，为何这么肯定？” 王经纶微笑地回答道：“很明显，这几大主线，业绩的预期，并没有到兑现的时候啊，其本身的投资预期和投资基础逻辑，在目前这个阶段，依然是远远赶不上‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线的。 所谓‘消费升级’，是经济复苏之后的事情。 而‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这两大核心主线。 前前后后，市场已经炒了差不多快两年了吧？在这两年中，不管是这两大核心主线领域的哪一个概念板块、哪一条支线，其实都已经被市场中，各路聪明资金充分挖掘和炒作过了好几轮了。 同时，由于大家在‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这两大核心主线上。 是具有相当强的一致性预期的。 即大家都知道，这两大行业领域，在未来势必会爆发，所以，大家在预期上，早就给了这两个主线领域过高的心理预期了。 而如此高的心理预期。 也导致了这两大核心主线，相关的行业板块、概念板块，在最近这大半年的调整中，一直没有能够彻底调整充分，整体看……这两大主线领域的核心权重个股、行业龙头个股，就拿‘乐视网、网速科技、华国软件、浪潮信息、华青宝、长趣科技、利讯精密、歌尔声学、欧菲科技、安节科技……’这些股票来说，当前的估值，依然还是高高在上的，普遍都是100pe以上的估值水位。 这个估值水位，是很难有什么足够预期差存在的。 而且，由于沉寂在这两大主线领域的主力资金群体，依然很多，导致这两大主线向上开拓空间的压力，一点都不会比当前的‘大金融’、‘大基建’、‘军工’主线要小。 总的来说，纵观整个市场。 ‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线，依然是市场中当前预期最强，最具有预期差和行情爆发空间的主线领域了。 我觉得当前这几大主线的调整下跌，乃至大家普遍意识到的，所谓技术面的背离。 应该都是障眼法，都是那‘一叶障目’中的一片叶子。” 陈深听见王经纶的这番分析，大致明白了他的想法，微笑地道：“所以，你认为当前走势形态良好的‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这几大核心主线，还是难以走出持续性的行情，且认为市场的核心主线，很快还是会回到‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大主线上？” “这是自然！”王经纶点了点头，非常坚定地道，“而且我认为这个时候不但不是减持‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线筹码的机会，反而应该在这个位置，继续毫无顾忌地增仓做多，继续买进相应的权重优质股票和市场关注度、辨识度较高的主线龙头股票。” 第755章 尾盘的行情逆转！ “继续增仓做多？”陈深听完王经纶的分析，略微有些惊讶，但没有立即回应，而是偏头看了一眼另一个交易组长高亦翔，问道，“亦翔，你觉得呢？” 高亦翔面对陈深的询问，目光从两市激烈交投的盘面上移开，略微思忖了一会，回应道：“我觉得经纶说得对，根据当前市场各大主线的投资预期和投资底层逻辑分析，‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线。 在持续火热的牛市氛围之下，也在‘新时代路上、海上丝绸之路’、‘央企国企改革重组’两大宏观经济发展战略规划的影响之下，其整个基本面反转情况，以及未来预期上，依然是整个市场最具有炒作潜力和想象空间的主线领域。 还有，市场的成交额，是一直维持在8000亿量能之上的。 这个量能表现，对比前面半年的市场成交量，是显著提高了4、5倍空间的，还有两融余额，对比前面半年，也基本上提升了一倍有余。 这说明了新增进入市场中的增量资金群体，是非常庞大的。